На что повлияет поглощение сети гипермаркетов Real - Auchan ? - 6 Декабря 2012

Когда месяц назад генеральный директор «Ашан Украина» Жерар Галле заявил, что компания планирует развиваться в Украине со скоростью два магазина в год, это прозвучало как дежурное, но не очень реалистичное обещание. Последний украинский магазин компания открыла еще в марте 2010 г., во Львове, и с тех пор не проявляла признаков активизации. Однако прошел всего месяц после заявления Галле, и план на 2012 г. оказался блестяще реализован. Выполнение обещания обошлось группе Auchan в €1,1 млрд.

РЕАЛьный «Ашан»

«В офисе Metro Group слышны хлопки пробок от шампанского», – пошутил один из пользователей сети Facebook в пятницу, после того как стало известно о покупке французской группой Auchan сети гипермаркетов Real, принадлежащих немецкому концерну. Продать этот бизнес Metro пыталась на протяжении двух лет – и это только публичная часть переговоров с потенциальными покупателями.

Auchan приобрела активы в четырех странах – 91 гипермаркет в Польше, России, Румынии и Украине с суммарным объемом продаж в прошлом году более €2,6 млрд. На Real претендовало несколько международных ритейлеров, однако не последнюю роль сыграл тот факт, что Auchan широко представлен на этих рынках, в отличие, к примеру, от Tesco, который также приценивался к объекту. «Auchan… наиболее подходящий покупатель на бизнес-активы Real в Восточной Европе. Он предлагает хорошие перспективы развития для гипермаркетов Real и их сотрудников», – сказал Олаф Кох, председатель правления Metro AG.

За собой Metro оставила немецкое подразделение Real – группа верит в перспективность формата «гипермаркет» на этом рынке. Сделка также не коснулась турецкого бизнеса Real, но на сей раз по причине равнодушия покупателя – Auchan не работает в этой стране.

Сделка будет закрыта уже в 2013 г., после соблюдения процедурных формальностей, в частности, получения разрешений на поглощение от антимонопольных органов. Еще не менее полугода займет процесс интеграции новых активов в структуру группы Auchan. После этого гипермаркеты Real перестанут существовать – покупатель планирует масштабный ребрендинг.

Сумма сделки – €1,1 млрд. Какую часть из этой суммы сгенерировали украинские активы, стороны не разглашают. «Мы не подсчитывали эту цифру», – ответил Forbes.ua представитель Metro Group Рюдигер Штальшмидт. При этом он подчеркнул, что несмотря на продажу активов в Украине, группа продолжает рассматривать этот рынок как перспективный. «Мы сфокусируемся на развитии Metro Cash Carry и таким образом продолжим присутствовать в стране», – пояснил Штальшмидт.

Украинские активы

Из 91 магазина Real, которые стали объектом сделки, в Украине расположены два – в Одессе и Киеве. Магазинов сети Auchan в Украине восемь.

То, что Auchan в Украине – более конкурентоспособная сеть, даже безотносительно к количеству магазинов, чем Real – несомненно. У Auchan более четкое и понятное позиционирование, к тому же налажено производство товаров private labels. Приобретая Real, французы не только нарастили свои площади в Украине на боле чем 20 000 кв. м, но и ликвидировали конкурента, поскольку Real позиционировался как гипермаркет-дискаунтер. «Их коммуникация всегда была сфокусирована именно на ценах», – отмечает Глеб Вышлинский, заместитель директора GfK Ukraine.

По его словам, одесский магазин Real достаточно успешен, обслуживая поселок Котовского, где проживает 250-300 тыс. человек. Столичный объект, учитывая удачное расположение – практически в центре города, на ул. Антоновича, – также имеет хорошие перспективы, считает Вышлинский.

Любопытно, что второй и последний гипермаркет Real открылся всего полторы недели назад в новом торговом центре Ocean Plaza. Открытие магазина сопровождала активная рекламная кампания (в основном на радио и листовки), главный посыл которой: «Жить стало дешевле». Целесообразность вложений в промо теперь, когда очевидно, что Real осталось существовать считанные месяцы, очень сомнительна.

«Возникает мысль, что локальный топ-менеджмент Metro до конца не был осведомлен о сделке», – предполагает Игорь Гугля, генеральный директор исследовательской компании GT Partners Ukraine.

Такая скрытность вполне в духе транснациональных компаний, особенно публичных, поскольку любая утечка может повлиять на курс акций. «В итоге промо Real в Оcean Plaza – это, конечно, выброшенные деньги, но при сумме сделке в более чем €1 млрд – это оправданная плата за сохранение конфиденциальности», – признает Вышлинский.

Два гипермаркета в городах-миллионниках – удачное приобретение для Auchan на украинском рынке, особенно учитывая сложности при покупке участков для строительства с нуля. Как отметил один из операторов рынка, после разрыва тесной кооперации с «Фуршетом» Auchan развивался самостоятельно, и на собственном опыте успел убедиться, что выделение земли и получение разрешений на строительство в Украине – дело непростое. «Для компании, которая не настроена давать взятки, это довольно сложно», – констатирует собеседник Forbes.ua.

Де-факто количество магазинов сети уже увеличилось до 10. Затраты на комплексное переоборудование магазинов и ребрендинг могут достигнуть нескольких миллионов долларов.

ТОП-5

Несмотря на не сопоставимые обороты и относительно небольшой масштаб бизнеса Real в Украине, присоединение этих двух гипермаркетов существенно упрочит позиции украинского Auchan. На конец 2011 г. оборот Auchan в Украине достиг 5 млрд грн. Компания занимает шестое место в стране по этому показателю среди продуктовых ритейлеров.

Оборот Real в Украине за этот период – 300 млн грн. «Новый Real в Киеве будет генерировать минимум в два раза больше, чем одесский – около 600 млн грн. Итого в сумме – 5,9 млрд грн. С учетом инфляции в 15% оборот объединенной компании на конец 2013 г. составит около 6,7 млрд грн.», – подсчитал Игорь Гугля.

С таким показателем компания поднимается на четвертое место в стране, потеснив «Фуршет» и «Велику Кишеню». «Но это при условии сохранения статус-кво, если другие сети не будут наращивать активы. Рыночные симптомы указывают на то, что если кого и обойдет Auchan, то это будет «Фуршет», поскольку у этой сети довольно размытые планы по развитию. А «Ритейл Груп» ( «Велика Кишеня») – наоборот, активизировалась», – добавляет Гугля. Cовладелец компании «Фуршет» Игорь Баленко был не доступен для комментариев.

Не исключено, что «шопинг» Auchan в Украине не закончится поглощением Real. Теоретически, французской группе на нашем рынке могут быть интересны небольшие региональные сети, которые сейчас не выдерживают конкуренции с национальными игроками. «Возможно, еще «Караван» – он такой слегка бесхозный, обособленный, у него нет четкого позиционирования, и он мог бы стать органичной составной частью крупной сети», – говорит Вышлинский.

Группа «Ашан» приобрела гипермаркеты «Реал», принадлежащие Metro Group в Центральной и Восточной Европе - Украине, Польше, Румынии и России. Как говорится в официальном сообщении компании, подписание соглашения состоялось сегодня, 30 ноября.

Благодаря сделке, стоимость которой составила 1,1 млрд евро, сеть французского ритейлера в этом регионе вырастет в два раза. Так, группа «Ашан» получит 91 гипермаркет «Реал» в Польше, России, Румынии и Украине, а также 13 торговых галерей в России и Румынии. В этих четырех странах товарооборот «Реал» составил более 2,6 млрд евро в 2011 г. (до вычета налогов). В свою очередь «Ашан» в этих четырех странах насчитывает 98 гипермаркетов.

Сделка будет закрыта в 2013 г. при условии одобрения соответствующих компетентных антимонопольных органов в каждой стране. В будущем гипермаркеты «Реал» в Центральной и Восточной Европе будут работать под брендом «Ашан»

Благодаря данной сделке «Ашан» получает возможность «уравновесить свое присутствие в Центральной и Восточной Европе по отношению к двум другим приоритетным зонам развития - Западной Европе и Азии», считает Вианне Мюллье, президент группы «Ашан».

«В «Ашан» мы нашли наиболее подходящего для передачи деятельности «Реал» в Центральной и Восточной Европе покупателя. «Ашан» предлагает хорошие перспективы развития сотрудникам и компании Реал Eastern Europe», - отметил Олаф Кох, президент совета директоров Metro Group AG.

В 2011 г. выручка Real снизилась на 4,3% и составила 2,93 млрд евро, а за девять месяцев 2012 г. этот показатель сократился на 1,4% до 2,09 млрд евро. Кроме того, в течение года международная сеть Real не пополнилась ни на один объект. По данным ИА Credinform, в 2011 г. выручка ООО «реал,- Гипермаркет» составила 33,3 млрд руб., убыток — 342 млн руб. По итогам 2010 г. ритейлер получил 559,6 млн руб. чистой прибыли (при отрицательной прибыли от продаж). Объем долговой нагрузки на конец 2011 г. — 9,2 млрд руб.